（以下内容从华福证券《基础化工行业周报：巴斯夫沙兰佩己二胺工厂投产，欧盟对涉华BDO发起反倾销调查》研报附件原文摘录）投资要点：本周板块行情：本周，上证综合指数下跌0.03%，创业板指数下跌1.4%，沪深300下跌1.08%，中信基础化工指数下跌0.46%，申万化工指数下跌0.66%。化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为农药(5.97%)、涤纶(5%)、其他塑料制品(1.91%)、绵纶(0.92%)、电子化学品(0.43%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为橡胶助剂(-3.8%)、其他化学原料(-2.4%)、磷肥及磷化工(-2.27%)、改性塑料(-2.06%)、膜材料(-1.84%)。本周行业主要动态：巴斯夫沙兰佩己二胺工厂投产。巴斯夫6月12日宣布，位于法国沙兰佩(Chalampé)的世界级己二胺(HMD)工厂投产，将其HMD年产能提高到26万吨。己二胺主要用于生产聚酰胺，如尼龙66、尼龙610等，目前主流生产路线是己二腈法。巴斯夫表示，该工厂于2022年开始建设，是其在欧洲战略布局聚酰胺(PA)66业务的关键环节。巴斯夫表示，得益于法国阿尔萨斯地区的经济和工业资源，以及与核心原料己二腈(ADN)的直接一体化集成，为该工厂的生产和供应提供了理想的环境。欧盟对涉华BDO发起反倾销调查。2025年6月6日，欧盟委员会发布公告称，应INEOSSolventsSA于2025年4月3日提出的申请，对原产于中国、沙特阿拉伯和美国的1,4-丁二醇（1,4-Butanediol）发起反倾销调查。涉案产品的欧盟CN（CombinedNomenclature）编码为29053926和29053928。本案倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日，损害调查期为2021年1月1日至倾销调查期结束。本案初裁预计将于7个月内作出，最长不超过8个月。投资主线一：轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力，稀缺成长标的值得关注。全球轮胎行业空间广阔，国内轮胎企业迅速发展。建议关注：赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎。投资主线二：消费电子有望逐渐复苏，关注上游材料企业。随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏，面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（OLED终端材料核心标的）、瑞联新材（OLED中间体及液晶材料生产商）。投资主线三：关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。（1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化、川恒股份、兴发集团、芭田股份。（2）氟化工：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（制冷剂龙头企业）、三美股份、永和股份、中欣氟材。（3）涤纶长丝：库存去化至较低水平，充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注：桐昆股份、新凤鸣。投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。投资主线五：关注供给异动的维生素品种。巴斯夫宣布维生素A、E供应遭遇不可抗力，影响当前市场供给，随着维生素采买旺季的到来，供需失衡会进一步突出。建议关注：浙江医药、新和成等。风险提示宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期
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